“本周资产证券化市场回顾”

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摘要

本周银行间市场共公开发行两期信用资产支持证券和三期资产支持票据，总规模175.01亿元。

下周银行间市场将公开发行3期信贷资产支持证券和2期资产支持票据，信贷abs包括2期汽车贷款abs和1期个人信用卡不良资产abs，总规模为108.00亿元。

本周银行间信用资产共有证券成交43笔，成交额27.40亿元，基础资产包括公司贷款、汽车贷款、个人住房抵押贷款、信用卡贷款、不良债权。

本周共有19期资产支持专项计划向基金业协会备案，本次备案产品中，基础资产包括应收账款、租金、基础设施应收款项、小额贷款、公司债权、保理融资债权和房地产投资信托reits。

本周有10期资产支持特别项目计划在交易所挂牌，5期在上海证券交易所，5期在深交所。 此次挂牌转让产品包括房地产投资信托reits、租金、应收账款、公司债权。

根据上海证券交易所、深交所公告，本周六期资产支持专项计划经交易所审核，全部在上海证券交易所。

银行间市场

1、本周的市场评论

本周银行间市场共公开发行两期信用资产支持证券和三期资产支持票据，总规模175.01亿元。

19速飞建融1a级、b级的发行利率分别为3.30%、3.85%，同比短融中票差分别为-7bp、31bp。

19中建投租abn001优先a类、b类发行利率分别为4.37%、6.00%，同比短融中票利差分别为68bp、209bp；

19新兴国际华为abn001优先a1级、a2级发行利率分别为6.00%、6.30%，同比短融中票利差分别为213bp、243bp；

19西塘abn001优先01级、优先02级、优先03级、优先04级、优先05级、优先06级、优先07级、优先08级、优先09级的发行利率分别为4.00%、4.50%、4.90%、5.00%、5.20%、5.

2、下周发布新闻

2.1发行计划

下周银行间市场将公开发行3期信贷资产支持证券和2期资产支持票据，信贷abs包括2期汽车贷款abs和1期个人信用卡不良资产abs，总规模为108.00亿元。

2.2产品新闻

19铁ABN 001

发起机构:中铁四局集团有限企业

基础资产: 19中铁abn001基础资产为发起机构14家子公司和90家债务人发生的110笔应收账款，均为工程款，资产池未补偿本金余额207，954.49万元。 贷款最集中的前五名借款人集中度为25.59%； 贷款最集中的前三个省是江苏、安徽、广东，集中度为39.93%。

交易结构:采用循环购买，循环期2.5年，摊还期0.5年，循环期内每半年循环购买一次。

增信措施:中国中铁股份有限公司提供差价补充的约定。

(2) 19吉时代1

发起机构:吉致汽车金融有限企业

基础资产: 19吉时代1基础资产为发起机构与56，322名借款人签署的56，322汽车贷款，资产池本金余额为299，992.80万元。 贷款最集中的前三个地区分别是广东、河南、陕西，集中度为27.60%。

(三) 19建鑫2

发起机构:中国建设银行股份有限公司

基础资产: 19建鑫2基础资产是发起机构向115，165名借款人发行的131，768笔个人信用卡债权，均为不良债权，资产池本金余额为205，427.71万元。 贷款最集中的前三个地区是广东、福建和深圳，集中度为25.73%； 借款人加权平均年龄36.30岁，平均年收入5.18万元。

(4) 19滨江建设ABN 001

发起机构:常熟市滨江市建设经营投资有限责任企业

基础资产: 19滨江建设abn001基础资产由发起人与滨江热力于年8月15日签订的《供热征收权转让协议》，由滨江热力受让取得，原由滨江热力持有，特定期间滨江热力合法持有及运营的开发区东线供热管网。 及其基于合法拥有和经营的混合蒸汽头为特定主体，通过提供供热服务享有的供热收益权及其附属担保权益，预计从年7月至2023年6月期间现金流入171，541.60万元。

增信措施:滨江城投将提供差额补充承诺。

(5) 19唯盈1

发起机构:东风日产汽车金融有限公司

基础资产: 19唯盈1基础资产是发起机构向78，085名借款人发放的78，085笔汽车贷款，资产池本金余额为450，000.00万元。 贷款最集中的前三个地区是广东、江苏、湖北，集中度为30.26%。

3、银行间成交统计

本周银行间信用资产共有证券成交43笔，成交额27.40亿元，基础资产包括公司贷款、汽车贷款、个人住房抵押贷款、信用卡贷款、不良债权。

交易所市场

1、基金业协会备案新闻

本周共有19期资产支持专项计划向基金业协会备案，本次备案产品中，基础资产包括应收账款、租金、基础设施应收款项、小额贷款、公司债权、保理融资债权和房地产投资信托reits。

2、交易所挂牌新闻

本周有10期资产支持特别项目计划在交易所挂牌，5期在上海证券交易所，5期在深交所。 此次挂牌转让产品包括房地产投资信托reits、租金、应收账款、公司债权。

3、项目进展新闻

根据上海证券交易所、深交所公告，本周六期资产支持专项计划经交易所审核，全部在上海证券交易所。

4、交易所成交统计数据

本周上海证券交易所资产支持证券成交89宗，成交额22.66亿元。 此次成交的券中，基础资产包括租金、应收账款、小额融资、信托受益权、基础设施应收款项、融资融券债权、房地产投资信托reits。

本周，深交所资产支持证券成交1157.23万份，成交额11.56亿元。 成交的券的基础资产包括房地产投资信托reits、应收账款、保理融资债权、信托受益权、商业房地产抵押贷款、小额贷款、租金。

风险提示

基础资产现金流风险、信用增级比较有效性风险

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重要声明，重要的声明

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注:本文报告摘自天风证券研究所公开的研究报告，具体报告副本及相关风险提示等详见完整版报告。 / h// S2 /

证券研究报告《本周资产证券化市场回顾》

对外发布时间2019年04月07日

报告机构天风证券股份有限公司

(获得中国证券监督管理委员会许可的证券投资咨询业务资格( (/h/) )。

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