“证监会主席易会满： 上市企业要发挥好“头雁效应” 一再“四个敬畏”守住“四条底线””

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中国联合商报记者毕淑娟北京报道易会满证券监督管理委员会主席日前出席了中国上市企业协会2019年年会及第2届理事会第7次会议，并发表了题为“聚焦提高上市公司质量夯实活力，夯实坚韧的资本市场基础”的演讲。 这是易会担任证券监督管理委员会主席一百多天以来，首次全面、系统地阐述了上市公司的监管工作。

易满指出，上市公司是实体经济的“基本盘”，是经济快速发展的动能“转换器”，是完全履行现代公司制度和社会责任的“先锋队”，是投资者分享经济增长红利的“新途径”。 提高上市公司质量是公司自身快速发展的内在要求，上市公司必须把握机遇，应对挑战，在稳定中求前进，继续在推动经济和自身优质快速发展中发挥“顶岗效应”。

易满强调，上市公司质量是资本市场可持续快速发展的基础，提高上市公司质量是上市公司监管的主要目标。上市公司牢记“四个敬畏”，反复强调，要坚持“四个一线”，加强上市公司监管要做到“三个 下一阶段，我国市场将增量库存并举，实现市场化优胜劣势，持续提高上市公司质量。

易满回应近期资本市场的波动，他表示，虽然近期受外部环境影响，股市有一定的震荡波动，但从长远来看，决定市场成色和快速发展趋势的，还是经济基本面和上市公司的质量。

/ S2/]切实遵守“四条底线”

多次表示“四种敬畏”

易满表示，上市公司是实体经济的“基本盘”，总体上反映了宏观经济稳定中的良好态势。 上市公司和大股东必须牢牢遵守“四条最低线”。 一个是不公开虚假新闻，另一个是不从事内幕交易。 三是不操纵股价；四是不损害上市公司的利益。

“近年来，一些上市公司情绪浮躁，急于盈利，盲目举债扩张，有一小部分大股东以较高比例担保股票，但也有部分重复质押、循环质押。 宏观经济、货币金融环境发生变化时，债务风险、质押风险显著。 》易会满认为，上市公司大股东和董监高要深刻吸取教训，尊重市场，尊重规律共谋，始终贯彻稳健经营和审慎经营，快速发展与风控能力相匹配，有所作为，不出大纰漏，稳中走远

易满强调，上市公司大股东和上市公司董监高要牢记“四个敬畏”，多次重申。 一是对市场的敬畏，二是对法治的敬畏，三是对专业的敬畏，四是对投资者的敬畏。 必须时刻怀着敬畏之心，在实践中加以说明。 一切对抗市场规律和法律法规、不怕风险、损害投资者的行为，最终都会受到市场和法律的惩罚，付出沉重的代价。

中性，中性

支持高质量公司回归a股

易满表示，将多次从源头上提高上市公司的质量，防止疾病从口入。 继续保持ipo常态化，重复中性竞争，不仅是整体体制、大小、领域、优劣，还要切实做好中选优，支持高质量公司回归a股。

易满表示，要从根本上提高上市公司质量，根除对口病，推进科技开发板的顺利快速发展，真正落实以新闻发布为核心的证券发行登记制，提高考核工作的透明度和效率，提高上市公司标准的包容性和政策的可复制性，做好宣传工作 指出统一推进相关上市公司板块，顺利推进多层资本市场机制，吸引越来越多各行业优秀公司继续上市

易满介绍，近年来，上市公司盈利投资者水平不断提高。 年，2787家上市公司实施现金分红，总额达11500亿，股东比例从年的1.85%增加到年的2.4亿元，已经与S&P500种指数道琼斯工业指数基本持平。

提高违约价格

加强对上市公司的监管

易会满指出，监管部门对上市公司的监管力度需要加大，监管重点是企业管理，包括新闻披露和内部控制。 通过加强公司治理，促进经营管理水平的提高。 必须通过持续的监管、正确的监管来提高上市公司的新闻质量。 他强调，重组监管流程是重要的基础。 要进一步完善上市公司监管实务机制，促进行政监管与治理监管、日常监管与查处、现场监管与非现场监管较为有效的联系，建立事前事件事后全面监管机制，实现监管关口向前发展。

对乱象频发的上市公司，易会满表示要聚焦要点，严格监管，抓住两端皮带的中间。 要进一步完善三点一线上市公司的监管工作机制，促进行政监管、日常监督检查处罚、现场监管和非现场监管的较为有效的联系，建立事前、事件中、事后的全面监管机制，实现全链监管。 加强科技监管是比较有效的手段，推进统一上市公司大数据平台建设，实现新闻互联互通、互联互通，提高线索发布体早期预警的能力。

针对某中介机构和上市公司贯彻违规现象，要进一步加强与检察机关法等机构的密切合作，对损害投资者合法权益的违法违规行为加大处罚力度，积极完善上市公司规范快速发展的法治环境，中介机构应履行职责， 指出在执行过程中不能勤勉尽责，对上市公司相关主体贯彻违规行为开展一两起调查，决不能放松。

易满强调，提高违规价格是核心措施，推动证券法、企业法、刑法的编撰和相关司法解释的出台，创新执法手段，研究优化公开谴责等制度机制，加大查处力度，杜绝监管威慑，为作恶者付出代价 并且，监管部门要督促上市公司和大股东讲真话、讲真话、提倡真话、不做虚作假、不违法违规。

以增量移动存货

市场化优胜劣败的实现

易满表示，当前资本市场按照深化金融供给侧结构改革的要求，大力推进综合改革和对外开放，兼顾多次加息和存量，牢牢保持市场进口和出口两轮，增量拉动存量，实现市场化优胜劣汰，持续提高上市公司质量，

易满论述了推进资本市场改革深化的下一系列工作思路。 一是通过增量带动库存，从源头上提高上市公司的质量，杜绝疾病进口。 具体来说，证券监督管理委员会推动科技开发板的设立和试行登记制顺利启动，真正落实以新闻公开为核心的证券发行登记制，提高考核工作的透明度和效率，提高上市标准的包容性和政策的预期性，形成可复制的可宣传制度创新，改革相关上市企业板块

二是抓紧推进库存改革。 抓好“进口”，引进优质企业，拓展“出口”，分类实施政策，平稳化解库存风险。 监管部门将实施上市公司质量提升行动计划，注重发挥各方面的协同效应，力争用数年时间大幅提高库存上市公司的质量。 另外，充分发挥市场“隐形之手”的作用，完善并购重组、破产重组等机制，支持优质资产注入上市公司，为提高上市公司质量注入新鲜血液。 此外，还将明显扰乱市场秩序，坚决退市触及退市标准的公司，探索退市到底的创新退市方法，促进“僵尸公司”、“空销售企业”及时退市。

三是完善的基础制度。 适度优化融资、并购重组、减持、分拆上市等一系列制度。 监管部门将遵循市场化、法治化改革方向，大力发展直接融资特别是股权融资，进一步提高资本形成效率，着力缓解“融资难、融资高”问题。

最近股市有一定的波动

有必要营造良好的市场生态[/s2/]

易满表示，尽管面临外部不确定性，但今年以来我国经济开局平稳，第一指标保持在合理区间，优于预期。 经济新动能加速上升，快速发展的协调性比较有效增强，市场预期明显改善，中国经济底盘稳定、韧性充足，在转弯空之间表现出很大的优势。

易满指出，要提高上市公司的质量，必须营造良好的生态。 人们拾柴火焰高，资本市场是生态系统，提高上市公司质量需要各方共同努力。 一是优化快速发展生态，二是优化中介生态，三是优化舆论生态，四是优化文化生态。

“为了优化资本市场的文化生态，健康成熟的公司文化、投资文化、监管文化是资本市场稳步发展的基础。 我们的市场起步晚，发展迅速，法治诚信和契约精神还需进一步深化，市场文化必须被植得更厚、更沉淀。 我们将与市场各方共同努力，为加快资本市场文化建设、提高上市公司质量创造优越的软环境。 ”。 易满说。

易满还指出上市公司的质量是资本市场可持续快速发展的基础。 最近，受外部环境的影响，股市有一定的震荡波动，但从长远来看，决定了市场的成色和快速发展趋势，还是经济基本面和上市公司的质量，资本市场是经济的晴雨表，这首要通过上市公司的质量体现出来。 上市公司是支撑市场的支柱和基础，是促进金融和实体的良性支柱，没有好的上市公司就没有好的资本市场。