“揭开*ST康得 百亿资金去向的神秘面纱”

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中国联合商报记者毕淑娟北京报道 5月12日晚，江苏省张家港市公安局官方微博称，康得投资集团有限企业(以下简称“康得集团”)董事长、康得新复合材料集团股份有限企业大股东及实际控制人钟玉涉嫌犯罪

钟玉为什么犯罪还不知道，但他统治的*st康得陷入了舆论的漩涡。 由于122亿元银行存款失踪，昔日白马股*st康得( 002450岁)在几天内两次受到深度交流处的询问。

实际上，由于不履行债务、虚假结算、高层动荡、涉嫌违反信服等问题，*st秃鹰面临上市以来最大的危机，企业隐藏着什么样的财务之谜呢？

122亿的资金流向了大股东

事件始于*st康得透露的年度报告。 年报显示，截至2009年12月底，银行存款144.7亿元，其他货币资金8.47亿元，企业货币资金余额共计153.16亿元。 银行存款中，只有北京银行西单分行(以下简称“西单分行”)的余额达到122.1亿元。

但是，年报向瑞华会计师事务所颁发了《非标准意见》。 其中，*st康得及其子公司账上显示，北京银行西单支行的存款余额共计122.1亿元，但北京银行西单支行口头答复称“可用余额为零”。 并且，*st康得三位独立董事杨光裕、张述华和陈东对北京银行西单分行百亿存款余额的真相抱有强烈的怀疑。 因为，这笔存款既不能用于支付，也不能用于执行。 一时，百亿现金失踪，市场一片骚动。

交所就这两次发出了关切函，*st康要求证明在北京银行的存款的真实性、首要用途。 * * * * ST康得5月8日、11日回复称，根据其控股股东康得投资集团有限企业(以下简称“康得集团”)、西单分行签订的现金管理合作协议，恢复了百亿存款的实际去向和操作过程。

根据披露，康迪集团与西单分行签订现金管理合作协议，康迪集团及其子公司提供现金管理互联网服务，康迪集团在西单分行开设集团账户，康迪及其3家全资子公司，其他3家公司开设子账户，总、分

根据双方协议，西单支行提供账户资金集中、定向支付控制、内部资金评估、余额提示管理、账单和凭证、资金说明等多种服务。 在康迪集团挪用资金的过程中，会形成账户、资金聚集、呈现余额管理、形成循环的三部曲，在存款以空的形式“消失”中起着重要的作用。

* * * ST康得指出，账户资金集中是指存入子账户时，该账户资金实时向上聚集，记录累计存入子账户的资金余额。 子账户支付时，从康迪集团账户实时向下支取，支付，扣除子账户中存入的资金余额。

然后，子账户的余额以零余额进行管理，也就是说各子账户的资金将全额汇集到电容组账户。 也就是说，如果子账户有资金，就会自动聚集到康迪集团的账户，方便大股东占有资金。

资金到位后，如果发生挪用，“余额管理”功能就会开始起作用。 根据双方协议，现金管理服务互联网的参与主体可以选择账户实际余额或应计余额的方法，作为账户呈现余额，作为相关机构的账户查询、冻结、扣款的依据。

根据披露，账户实际余额是指子账户的实际存款余额，采用该方法后，在零余额管理方法下，子账户均显示为零。 另一方面，应计余额是指子账户可用于对外支付的资金总额。 在该模型中，不显示从子账户到账户和康迪集团账户之间自动收款、自动提款等批量。 这样，如果电容器组挪用资金，外界很少发现。

这也是*st康得为什么即使有百亿存款，也无法偿还不足16亿元的债务的理由。 西单分行在相关回函中表示，该企业存款账户余额为0元，但联动账户业务归集金额为122.1亿元。

债务层出不穷的雷电背后的隐情

如果不是债券违约，*st康获得巨额存款的真实性，外界至今仍无法得知。 2019年1月15日、21日，这家企业的2个债券相继违约，违约债券的本息共计只有15.63亿元，引起了市场对存款真实性的质疑。

1月15日，*st康得首次违约，未能按约定支付年度第一期超短期融资券本息10.41亿元。 此后，1月21日宣布，年度二期超短期融资券的本金5亿2200万元不能按期偿还。

此后，*st康得的债务违约没有好转。 2月15日，*st康得再次违约，企业银行账号冻结或关闭，导致流动资金紧张，无法按期全额支付2022年到期的10亿元中期票据“17康得新mtn001”的利息，共计5500万元，至实

3月14日，*st康得再次公告称，无法按期支付逾期3亿美元的担保债券900万美元的利息。 但截至4月18日，*st康未能按期全额偿还，境外债券未能按期全额偿还利息，违约。

受债务危机的拖累，*st康得经营业绩也大幅下跌。 公告显示，2019年一季度，*st乡村营收5.37亿元，比去年同期下跌84.87%。 净亏损3.06亿元，比去年同期下跌142.77%。

事实上，*不仅是*st坎德、坎米制药行业，账面上拥有巨额存款、现金，但突然发生不履行债务的上市公司近年来屡见不鲜。 虽然关联企业的具体情况不同，但大股东占用黄金、挪用资金，是其中普遍存在的现象。

* * * ST凯迪公告称，该企业将于5月10日接到深交所的通知，其股份将于5月13日起暂停退市。 此前，年5月7日，*st凯迪的中票“11凯迪mtn1”违约本息6.98亿元。 截至去年9月底，凯迪生态系统的账面货币资金只有29.4亿元。 违约后，市场普遍质疑*st卡迪大股东占有资金。

而且，在资金转移、挪用的过程中，经常出现银行的身影。 如果没有银行的协助，资金的挪用是不容易的。 “货币资金在账本上直接提取流水进行加减就可以了。 ”一位高级投行相关人士分析认为，上市公司货币资金突然“消失”，一方面是因为鉴证程序不充分，另一方面也不排除银行合作的可能性。

“由于审计手续的合规性，会计负责人不能不进行通信。 如果不提交通信证明，鉴定就没有根据，也没有勇气直接出具鉴定报告，有时可能会闭上一只眼睛。 ’上述投票人表示，在这种情况下，中介一般会向银行寻求协助。  

相关人士表示，提供虚假存款记录是严重违规行为，银行和中介通常“不敢乱说”。 审计机关与公司不贯通的，审计时银行不向审计师提供账户资金可能存在“记帐”，也可能已经通过质押、保证金贷款的方法提取了资金。

“银行通常不这样做。 一般是为了提取存款。 ”上述投行相关人士表示，公司将存款作为担保后再贷款，但担保的资金仍为存款。 这样，银行可以提取存款，也可以办理较大的贷款，相关业务员、银行“有利可图”。

在康迪集团通过资金集中服务筹集和占用上市公司资金的过程中，西单分行是否提供了协助，目前还无法评价。 北京银行相关人士回答说，目前新闻回复没有增加。