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■银河基金
今年第一季度股市提前上演了风险偏好回升的行情。 这既是对去年以来股票估值宽松环境低估的修复，也是金融供给侧的改革，金融更是国家核心竞争力的呼应。 但是，快速上升的指数显示市场对宏观预期和货币宽松过于乐观，进入二季度后随着海外环境变化和对宏观经济乐观预期的修正，市场如期调整。
当前世界经济快速发展面临的问题是市场反应过于悲观，容易扩大短期不利因素，不符合全球化快速发展的长期趋势。 进入二季度，经济数据逐渐走弱，前期市场预期的“放水”也被央行证实。 由于这个市场需要重新定位经济预期，在这个过程中市场的调整是不可避免的。
下半年经济走势企业稳定向上的拐点仍需等待，随着金融供给侧的改革，货币政策吸引资金虚脱走向现实的方向不变，经济结构优化的方向不变，这个过程对未来市场结构的影响也是重要而深远的。
没有必要对最近的市场召回感到悲观。 另一方面，市场已经对外部环境恶化和宏观预期调整作出了充分的反应； 其次，国内货币货币政策有明显的相机决定。 为什么这么说呢，因为这个货币政策和经济运行状况之间有跷跷板效应。 也就是说，外部环境变弱、经济预期变差、货币宽松预期变强、或者外部环境改善、经济预期变强、货币宽松预期变弱、市场回调时反应的“经济预期变弱+货币宽松预期变弱”的最坏情况
本轮市场行情真正从金融供给侧改革开始，是优化金融资源配置效率，提高直接融资比例的国家金融战术，这条主线目前没有改变。 这是因为对股市的长期趋势持续乐观，在结构上继续期待高质量的龙头企业和新兴科技产业。
标题：“看好高质量龙头和新兴科技产业”
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