“贸易战硝烟四起 全球顶级富豪们怎么操盘？”

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特约撰稿朱莉安娜香港报道

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“从长远来看，中美贸易摩擦对美国经济的负面影响比中国大，对中国货物征收关税意味着美国顾客最后买单，最终影响美国国内的费用和经济增长。 相比之下，中国有巨大的内需市场，近年来经济增长引擎逐渐从出口驱动转向内需。 ”他坦白地说。

中美贸易摩擦不断升级，傲慢的财富亿万富翁们也开始不安。

“目前市场气氛明显更加谨慎，投资者密切关注中美贸易谈判的最新进展，导致无法达成一致意见的风险越来越大。 》UBS财富管理环球家族事务所亚太地区负责人麦克德伦( enricomattoli )在接受21世纪经济报道采访时做了如下表示。

因此，他认为，为顶级富豪们管理财富的家庭办公室必须做好“双手准备”。 “投资者们必须事先进行止损，管理投资组合的下行风险。 例如，利用看跌的期权，增加逆循环头等。 而且，必须考虑通过从收益好的投资中获得利益来解决问题。”

数据显示，增加逆周期头寸在近期波动市场情况下非常有效，如澳元兑美元上涨0.8%，日元兑美元上涨0.6%，S&P500类指数期权价值也有所上升。

“从长远来看，中美贸易摩擦对美国经济的负面影响比中国大，对中国货物征收关税意味着美国顾客最后买单，最终影响美国国内的费用和经济增长。 相比之下，中国有巨大的内需市场，近年来，经济增长引擎逐渐从出口驱动转向内需，”他坦言。

根据UBS的估算，如果中国向美国出口的所有商品征收25%的关税，美国经济增长率将从0.75个百分点下降1个百分点，标普500企业的盈利增长率将比基准预测下降约3个百分点，美国股市将下跌约10%-15%

伦敦房地产投资降温

与股票和债券等金融资产相比，房地产是亚洲顶级富豪最热衷的投资目标之一。 近年来，席卷全球的致富运动，曾经使国际大都市的房地产市场异常火热。

“这些富豪们开始对英国退出欧盟持续胶着的前景感到不安，认为这是买入的好时机，因此转向了暂时的展望。 我们期待着英镑反弹到1.36，但从短线看英镑依然疲软，这也是促使许多投资者转型的一大因素。 ”玛德琳说。

根据伦敦第一太平戴维斯( savills )的估算，伦敦黄金地段的房价与年峰值相比下降了20%，100万英镑以上的住宅成交量也比年锐减了20%。 第一太平戴维斯首席研究员luciancook将伦敦房地产市场的降温归咎于跨境资本流入量的减少、政府政策的收紧、资金价格、住房供应量的上升。 在过去的十年中，伦敦连续九年成为“最受海外房地产投资者欢迎的城市”。

据玛德琳介绍，此前，房地产是全球家族办公室配置比例最大的单一资产类别，平均占有率达到17%。 “另一方面，亚洲家庭办公室的不动产配置比率达到了25%左右。 因为不动产是介于股票和债券之间的资产类别，所以可以提供稳定的现金流来抵抗通货膨胀。 ”

“这些房地产投资者可以分为家庭豪华住宅投资和商业房地产投资两大类，第一类是国际门户城市中心的甲级写字楼等，这些房地产投资可以提供预期的现金流。 ’他指出。

此外，玛德琳还表示:“最近，加拿大、澳大利亚的房地产投资也在降温，与以前流传的房地产投资相比，全家办公室目前正在这些市场上寻找数据中心、物流仓储设施等特殊类别的房地产项目。”

家庭办公室将成为传承“摇篮”

家庭办公室的概念始于公元6世纪，当时国王执事管理王室财富，后来贵族要求参加，一直持续到现在。 随着亚太地区第一代公司的创始人退休，传承也排列了议事日程。

统计数据显示，去年44位继承人平均继承超过10亿美元的财产，预计未来20年将转移3.4万亿美元的财富。

UBS财富管理家族咨询服务执行董事edithang对本报记者表示:“许多家族的第二代成员都在海外接受教育，但不久前流传的领域家族公司位于内地三四线城市，他们在这一年365天的工厂中接受了过多远离大城市的生活习惯。 这个家庭办公室已经成为培养这些接班人的“摇篮”，他们可以参与家庭办公室的运营和管理。”

这意味着未来几十年，家庭对办公室的诉求将呈井喷式增长。 “一般来说，家族创始人大多让家族公司的会计师或其他人打工来管理家族财富，但家族二代以后，大多已经建立了家族办公室的框架，聘请专家来管理家族财富，与家族公司安全隔离。 ”

据中信银行民营银行和胡润研究院此前在北京联合发布的《中国公司家族传承白皮书》显示，10%的公司家族目前设立或委托家族传承，目前未设立或委托家族办公室的公司家族考虑未来的比例为63.2%。

其中，家族信托计划( 57.2%在家族办公室帮助公司家族传承中排名第一，其次为资产配置计划) 53.5%，投资与风险管理) 45.4%，法律与税务计划) 44.2%和遗产与继承计划) 43%。

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