“AI赋能指数化投资 华夏中证500指数智选增强基金发行”

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在经济复苏、结构转换、新兴产业快速发展的背景下，证券500在中小市场价格代表指数中的配置价值日益显现，引起众多投资者的关注。 日前，华夏基金发布公告，企业旗下华夏中证500指数智选强化基金(简称华夏中证500指数智选强化，基金代码: 013233级，013234级)将于8月9日正式发行。 值得一提的是，中国华夏中证500指数智选将在“科技”上施展力量，将ai (人工智能)作为追求超额收益的利器。 这与以前传说的加强指基积极选拔股票的“增强”手段不同。

资料显示，华夏中证500指数智选投资股票资产的比例在基金资产的80%以上，其中50%以下的股票资产可以投资香港股市标的股，投资标的指数中证500成分股及其另类股的资产在非现金基金资产的80%以上。 作为只有“智慧”增强的基础，该基金的增强部分将华夏基金在投资行业的长期积累与世界计算机巨头微软亚洲研究院在人工智能算法方面的能力相结合，大力合作以追求更好的增强效果。

市场上现有的指数强化产品大多使用以前流传下来的多因子模型，依赖于人的主观评价，发现由于最近的因子混杂，这类指数强化产品近年来的α收益迅速下降。 另外，以前流传的指数强化产品使用的以前流传的基本面、量化分解手段，只能对有限的数据进行假设、分解、验证、应用，应对海量数据的模式识别仍然难以完全覆盖，机会挖掘能力依赖于个人能力 华夏中证500指数智选增强采用的ai增强手段，可以比较有效地处理上述痛点。

华夏基金相关人士表示，企业和微软亚洲研究院年来在ai指数增强行业深入研究，并在智能投资行业取得突破。 利用人工智能进行投资，可以通过数据接口引入大量数据，包括历史行情趋势、领域数据、产业链关系、上下游变化、宏观数据、交易情况等，作为机器学习的训练样本，跨越了机器的多维、维度。 另外，还可以实现相关数据的实时更新，将最新的市场新闻输入模型，动态筛选出最适合当前市场环境的模型，从而完成战略的自主动态更新迭代。

不仅是ai的动力点，现在的中证500指数本身也非常有构成价值。 作为a股市场中盘风格代表指数，中证500指数成分股的相对分布更均衡，个股集中度也更低，同时与沪深300指数成分股不重合，具有规模风格的互补性。 此外，该指数成分股专注于产业政策主导的增长蓝筹和细分领域的领头羊，这些公司未来将在经济结构调整中有较大的快速发展空之间，在现阶段具有较高的配置价值。 从领域来看，中证500偏重于呼吁技术创新和转型升级的新兴产业，包括业绩增长率高的顺周期领域，中长期具有较高的增长潜力和投资价值。

从历史表现来看，中证500指数兼具高弹性和高收益的特点。 根据wind数据，截至7月29日，2004年12月31日指数基日以来，中证500指数累计收益达到575.89%，分别超过同期沪深300和上证指数涨幅190%和400%。 另外，中证500指数近三年主营业务收入增长率持续维持在15%以上，明显优于沪深300指数和中证800指数。 而且，该指数2021年主营业务收入增长率为25.54%，归母净利润增长率为87.12%，预计具有较高的增长性。 从估值来看，目前中证500的估值约为2.2倍，近5年来处于16%的分位，考虑到指数分股自身的增长潜力，未来估值的修复空之间较大。

值得一提的是，华夏基金在指数强化行业经验丰富，实力不俗，只有众多指基强化表现出较强的超额收益能力。 以华夏中证500指数增强a为例，根据wind数据，截至7月29日，该基金自去年3月25日成立以来，共获得73.38%的毛利润，较同期业绩比较基准的30.96%涨幅超过42.42%，强化指基同期54.31%。

业内专家表示，站在目前的时间点，从宏观经济、流动性、公司基本面等角度来看，科技增长方式明显增长属性更强，有利于低估值、高业绩弹性的中证500指数。 另一方面，作为目前a股市场机构投资者的最大力量，公募基金在配置方面呈现“市值下跌”的特征，或加速机构资金流入中证500。 在这种背景下，中证500指数非常值得配置，对于投资者来说，可以利用华夏中证500指数来选择配置这种“科技”含量足够高的特色产品。